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有趣的11月AXP股票期权

发布时间:2019-01-30 19:12:02编辑:manbetx万博体育浏览(7066)评论览(20)

    美国运通公司(纽约证券交易所股票代码:AXP)一直是人们在股票期权频道进入股票期权观察名单的热门股票之一。所以本周我们将重点介绍一份有趣的看跌合约,以及一份有趣的看涨合约,从11月到期的AXP到期。 我们的YieldBoost算法认为特别有趣的看跌期权合约是84美元的,在撰写本文时有91美分。收取该出价作为溢价代表对84美元承诺的1.1%回报,或10.1%的年化回报率(在股票期权频道,我们称之为YieldBoost)。 点击此处查看Top YieldBoost AXP Puts» 卖出看跌期权并不能让投资者获得AXP的上涨潜力,因为卖出者只会在行使合约的情况下拥有股票。因此,除非美国运通公司看到其股价下跌4.3%并且合约被行使(导致经纪佣金之前每股成本为83.09美元,从84美元减去91美分),卖方卖方的唯一好处就是收集年度回报率为10.1%的溢价。 有趣的是,根据当前87.80美元的股价,年化10.1%的数字实际上超过了美国运通公司支付的1.2%年化股息8.9%。然而,如果投资者以市场价格购买股票以收取股息,则存在更大的下行空间,因为该股票必须下跌4.34%才能达到84美元的执行价格。 在讨论股息时总是很重要的事实是,一般而言,股息金额并不总是可预测的,并且往往会跟随每家公司的盈利能力的起伏。就美国运通公司而言,查看下方AXP的股息历史图表可以帮助判断最近的股息是否可能继续下去,反过来是否合理预期会有1.2%的年化股息收益率。 转向期权链的另一方,我们强调了一份对11月到期特别感兴趣的看涨期权合约,美国运通公司(纽约证券交易所股票代码:AXP)的股东希望将其收入提高到超过股票1.2%的年化股息收益率。以91美元的价格出售有抵押的看涨期权,并根据78美分的出价收取溢价,按当前股票价格计算的额外8.3%的回报率(这是我们股票期权频道称为YieldBoost),在没有召回股票的情况下,年化率总计为9.5%。如果股票在那里上涨并被撤走,那么任何91美元以上的上行都将会失去,但AXP股票将不得不从目前的水平上涨3.6%,这意味着在股票被召回的情况下,股东已经赢得了除了在调用股票之前收集的任何股息外,该交易水平的回报率为4.5%。 点击此处查看Top YieldBoost AXP电话» 下面的图表显示美国运通公司(American Express Co.)过去十二个月的交易历史,以绿色突出显示相对于该历史记录的84美元,并突出显示红色的91美元: 上面的图表以及股票的历史波动率可以作为一个有用的指南,结合基本面分析来判断出售本文中突出显示的11月看跌期权或看涨期权是否提供了代表风险的良好回报的回报率。我们计算美国运通公司的12个月波动率(考虑到过去252个交易日AXP历史股票价格使用收盘价以及今天的87.80美元价格)为17%。