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投资微型风险投资基金的两个关键

发布时间:2019-02-01 04:44:20编辑:manbetx万博体育浏览(4106)评论览(34)

    微型风险资本格局越来越拥挤:第一共和银行高级董事总经理萨米尔·卡吉(Samir Kaji)表示,过去五年来,微型风险投资基金的数量从现在的25个增加到超过325个。 这一趋势背后的关键因素是云计算,这使得初创公司的成本降低了。因此,小型基金现在可以建立足够多元化的投资组合,因为在公司的最初阶段需要的资金较少。虽然这对于企业家和那些创立小型基金的人来说是个好消息,但资金的激增使投资者更难以找到值得投资的资金。 根据考夫曼基金会的这份报告,小型基金提供的回报比大型基金更好,因为找到合适的微型风险投资基金是值得的。为了评估基金成功的机会,我们必须了解基金成功所需的特征。 关于这个问题的一些最好的观点来自后期投资者,投资者从Micro-VC获得接力棒,由于他们通常写的支票的大小,他们更倾向于在早期阶段投资。通过与一些后期风险投资者交谈,我了解到成功的早期基金倾向于分享一个特定的特征:他们很容易挑战惯例和共识。 一个典型的例子:2008年SoftTech风险投资公司对FitBit的非共识方法。2008年大多数投资者对产品感到困惑,硬件投资被视为禁飞区(特别是由于资本要求而对小型基金而言)。当然,我们也坐在一个处于金融危机深处的市场。 SofTech当时的非共识方法是寻求硬件投资,这种投资就像资本效率高的软件投资一样。随着投资的进行,它并没有比FitBit更好,FitBit在去年夏天有一个怪物IPO,结果证明是SofTech的绝佳选择。 另一个例子是Veeva Systems,这是辉瑞等生命科学公司的企业云提供商。由于对垂直导向市场的基于云的平台存有疑虑,该公司处于早期阶段被忽视。 Emergence Capital反对为Veeva提供资金的共识,并在该公司进行了30亿美元的大规模IPO时获益匪浅。 当然,非共识方法不是灵丹妙药。为了解其他成功的因素,我采访了Emergence Capital的高级助理Jake Saper。他的观点是,为了使基金获得成功,你必须知道你正在密切投资的空间,这将使得非共识性更有可能受到打击。 杰克进一步推测,成功削减共识的资金不会追逐品牌或势头,而是将自己沉浸在特定市场中。例如,Emergence Capital专门投资于云的企业软件。这一重点使该基金能够建立良好的联系和深厚的专业知识。 行业重点不仅可以帮助资金识别有前途的创业公司,还可以将他们与专家,员工和资源联系起来,帮助他们完善自己的想法并最终将其推向市场。正如Felicis Ventures的普通合伙人兼董事总经理Wesley Chan最近向我提出的那样,投资者应该寻找能够帮助建立公司的风险投资人。 我们无法知道哪些微型风险投资基金将是最成功的。但是我们可以找到具有正确形象的人才能获得成功,这导致两个大关键:a)他们思想逆向,b)他们拥有专注的视角和身临其境的知识,可以做出好的电话,并帮助指导他们的创业公司取得成功。